与趋势为友:商品多品种趋势跟踪策略示例

商品CTA最主流的策略是趋势跟踪,管理期货基金在今年的私募基金排行榜上成为最赚钱的大类基金,得益于今年黑色、化工以及部分农产品走出了类似2016年的大级别单边行情,那么如何跟踪呢,个人觉得,无论逻辑是技术驱动还是基本面驱动,只有遵循量化交易的一致性法则,做好资金管理,才能真正做到与趋势为友。

一、策略原理

本策略内核基于唐奇安通道突破策略,突破前期高点做多,突破前期低点做空。投资者心理上往往存在一个价格锚。这个锚很多时候不是复杂的公式计算结果,而是之前的低点与高点。例如交易过程中,一旦价格突破之前高位,则交易者心理上会认为市场进入了一个新阶段,突破高价是市场开始走强的信号,从而开始追涨杀跌。

二、策略优化

1、如果同向持续突破,将按照一定资金比例加仓。如达到止损条件,则止损离场,并且同向突破止损连续不能超过一定次数。以2005-2015年数据作为训练集,针对每个品种的参数进行独立优化。

2、为了减小总资金最大回撤,本策略选取了活跃度较高且配备一些彼此相关性较低的品种,共计13个品种,目前仅为日线级别周期跟踪。

三、测试说明

1、总资金650万,最大资金使用比例7.4%

2、交易成本:2元/手或1%%的手续费。开平仓各一跳滑点

3、保证金:每个品种均按合约价值8%的保证金进行测算

4、回测时间:2016年1月1日-2018年8月17日

5、回测软件:文华财经WH8 组合回测

6、回测方式:各品种文华指数出信号,按主力合约进行交易

四、策略表现





五、效果评价



测试结果表明,尽管国内很多品种彼此相关性很高,但通过多品种搭配组合以后,很好的降低了资金最大回撤。本组合最终取得了年化复利收益率15.49%、权益最大回撤比6.24%的成绩。

六、后期改进

1、考虑对日内级别K线做进一步测试,尝试多周期和跨周期。

2、考虑加入一套子策略,对趋势与震荡进行识别,当判断当前状态为趋势状态时,开启趋势跟随策略进行交易。当判断当前状态为震荡时,停止交易。

3、目前每个品种是等权重分配资金,后期将根据阶段性历史表现动态调整资金配置比例。

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